非保本理财产品不仅为居民提供了可靠的财富管理渠道，还为商业银行提供了一个新的利润增长点，对商业银行经营绩效的提升具有积极作用。所以为了促进商业银行经营绩效的进一步提升，本文从商业银行自身层面和金融监管层面提出了推动非保本理财产品全面发展的多种措施建议。

一、商业银行自身层面

1、发展非保本理财产品，推动非保本理财产品创新

首先，商业银行应该在结合自身业务发展战略的基础上大力发行非保本理财产品。因为非保本理财产品不仅为客户实现了财富增值，而且其低资本消耗等特点一定程度上也弥补了商业银行的存贷利差缩减缺口。并且本文也通过理论与实证方式证明非保本理财产品确实有利于提高商业银行经营绩效。

在此基础上，商业银行还应该加强对非保本理财产品的创新力度，通过丰富产品种类来服务不同偏好投资客户、优化客户资产配置，从而提高产品核心竞争力。具体来说，商业银行可以对非保本理财产品的投资标的、投资币种、产品期限、合作对象等方面进行相应创新，为理财客户配置不同风险-收益性产品，从而满足理财客户的差异化投资需求。

比如在投资标的方面，一直以来商业银行都热衷于投资固定收益类资产，这主要归结于商业银行的稳健经营以及理财投资者的审慎投资理念。但是在商业银行风控能力提升，居民投资理念深化之下，商业银行可以尝试发行权益类、衍生品类和指数类等非保本理财产品，这不仅是商业银行丰富非保本理财产品体系的重要举措，也是面对行业竞争的有效手段。

在产品期限方面，商业银行可以提供多种期限类型产品，满足理财客户不同的流动性需求。在合作对象方面，商业银行可以深化与基金、保险等机构合作，广泛遴选保险、基金和贵金属等优质产品，充分发挥双方在客户资源及专业技术等方面的优势，从而实现共赢。

除此之外，商业银行也可以积极顺应国家发展战略，设计主题理财产品，如通过发行养老健康非保本理财产品支持国家养老体系建设，通过设立贫困地区专属非保本理财产品加大对贫困地区的金融扶持等等。

2、提高投研能力

本文分析得出，由于商业银行的投研能力和资管经验有所不足，无法满足非保本理财产品转型要求，从而导致“资管新规”后非保本理财产品存续数量有所下降。因此为了大力发展非保本理财产品，商业银行必须需提高自身投研能力，以此来应对净值化管理及非标投资限制等新规要求。

具体来说，首先商业银行需要加大对非保本理财产品研发人员的培养。一方面，商业银行可以通过外部招聘方式，引进复合型优秀专业人才；另一方面，商业银行也可以通过内部培训的方式，对非保本理财研发人员进行专业技能培训。同时商业银行也可以实行工资福利补贴及股权奖励等人才激励机制，来有效提高非保本理财人员队伍的研发创新动力。

其次，商业银行应加强与国内外其他类型资产管理机构的交流与合作，学习对方先进的资产管理经验。以此来强化大类资产和固定收益自主研究、丰富权益研究框架和建立健全投资管理制度等，从而提升自身大类资产配置投研能力建设，优化资产配置结构。

再者，商业银行还需要加强对宏观经济政策的研究以及信用分析，以此来搭建自上而下的投研分析框架，助力投资标的的选择更加精确。最后，在投研能力提升方面商业银行也应当加大资源投入，及时更新改造适合转型业务发展的数据仓库和系统架构等，从而为资产配置等投资研发活动提供技术支撑。

3、加强投资者教育

除了商业银行投研能力不足导致非保本理财产品存续数量有所下降外，理财投资者本身风险承受能力偏低，无法忍受净值波动可能导致本金受损也是一大原因。因此，为了让非保本理财产品破刚兑和净值化转型顺利进行，商业银行有必要开展投资者教育工作。

首先，商业银行需要对投资者预期进行合理引导，将产品净值化理念宣传到位。具体来说理财经理在向客户介绍产品时，应当将风险由客户自担的理财理念传递到位，同时明确理财产品的风险情况，告知客户在自身风险承受能力之内购买相应非保本理财产品，而不能为了自己的一己私利向客户隐瞒产品风险状况或者向客户销售超出其风险承受能力的理财产品。

其次，商业银行应在非保本理财产品宣传材料中详细披露该产品的风险等级。关于非保本理财产品的运作情况也要定期披露，保证底层资产信息公开透明，以此帮助非保本理财投资者有效识别投资风险。

除此之外，商业银行还可以开展一些非保本理财讲座、非保本理财路演等各类活动，帮助客户更好地了解理财投资策略以及产品运作流程等，逐步深化客户的投资理念，从而对当下非保本理财产品产生认同感而主动购买。

4、制定差异化非保本理财产品发展策略

本文通过将样本银行分类为国有银行与非国有银行，发现不同类型银行发行非保本理财产品对商业银行经营绩效的影响是有差异的。因此，考虑到各类型银行自身所具有的不同特征，在发展非保本理财产品时，有必要制定差异化的策略。

对于国有制商业银行来说，资产规模大是其首要特征，因此可以将足够的资金投入到非保本理财产品的投资研发中，加快产品体系建设，为客户提供资产配置综合金融服务。同时创建自己的代表性产品，比如工商银行就曾通过创新推出不同期限的“持盈”系列产品，受到广大投资者欢迎。

除此之外，国有制商业银行也可以设立理财子公司来对非保本理财产品进行更加专业化的管理。在此过程中，理财子公司还可以借助母行长久以来的声誉积累及网点遍布全国各地等优势来向客户推行非保本理财产品。对于非国有制商业银行而言，则应当牢牢把握住自身所扎根的区域，同时可以将目标客户定位于某一类客户群体，来满足特定消费者的需要。

或者该类商业银行也可以通过和证券公司、保险公司、基金公司以及汽车销售商等外部机构合作开发一些特色化的非保本理财产品，为客户提供个性化的投资建议和优质的配套产品。同时依托专业化财富管理咨询服务提升客户黏性，以此来形成自身的差异化竞争力。

二、金融监管层面

1、加强政策引导，推进非保本理财产品转型

非保本理财产品对商业银行经营绩效的积极促进作用，证实理财产品非保本转型的必要性。因此，金融监管机构应该继续落实资管新规过渡期的转型安排，指导商业银行通过自然到期、缩量续接等方式推进保本理财产品的压降工作。同时积极推进非保本理财产品由预期收益率型向净值化转型，引导商业银行根据非保本理财产品的最终实际收益来对客户进行兑付。

而商业银行过去为了满足地方政府融资平台等的融资需求而投资的非标债权资产，则阻碍了非保本理财产品的净值化转型。对此，金融监管机构可以指导商业银行通过市场转让和发行新产品对接等方式，逐步对存量老产品进行压降。除此之外，金融监管机构还应该仔细审核各商业银行理财子公司的筹建申报审批工作。

理财子公司作为独立的法律主体，能够有效地对风险进行隔离，真正地促进商业银行理财资管行业的发展。因此，金融监管机构应该鼓励各商业银行成立理财子公司，以此代替以往的理财事业部。当然在对理财子公司的审批中，金融监管机构还应当对所申报的理财子公司的组织架构、系统建设以及人才储备等内容进行严格审核，以考察其是否具备独立经营能力。

2、建立统一的资产管理行业金融监管机制

各类金融监管机构应当加强合作，建立统一的资产管理行业的金融监管机制。因为目前我国商业银行非保本理财产品的种类众多，投资品种涉及债券、股票、汇率和期权期货等金融衍生品市场，而且商业银行在非保本理财产品的运作中还与证券、基金和保险等多类金融机构合作。

然而在分业监管的背景之下，各类金融机构面临的监管要求各不相同，这会导致非保本理财业务在运作过程中没有明确的依托标准，容易产生混乱现象，监管机构的监管效率也会降低。同时商业银行也很容易在各监管制度之间找到监管漏洞，采取各种措施进行监管套利。

结语

为了更好地维护保本理财产品的良性发展，防范相关金融风险的发生，各类金融监管机构之间有必要相互合作，建立起按业务功能进行监管的监督管理制度。